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鹏华中证酒指数分级证券投资基金2019年半年度报告

发布日期:2019-08-23 11:27   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 22 日复核了本

  报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 11

  4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 11

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 12

  4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 13

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 13

  5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 13

  7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 38

  7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 40

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 40

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 41

  7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 41

  8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 44

  10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 45

  10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 45

  10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 45

  11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 52

  投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,力争将日均跟

  投资策略 本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的基准权

  业绩比较基准 中证酒指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后)×5%

  风险收益特征 本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型

  注册地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 北京市西城区金融街 25 号

  办公地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 北京市西城区闹市口大街 1 号院

  基金半年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第

  注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 北京市西城区太平桥大街 17 号

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  (3)期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。

  表中的“期末”均指报告期最后一日,即 6 月 30 日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。3.2 基金净值表现

  注:业绩比较基准=中证酒指数收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5%

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

  2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日,业务范围包括基金募集、基金销售、资

  产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末,公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投资发展有限

  公司组成,公司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币,后于 2001 年 9 月完

  成增资扩股,增至 15,000 万元人民币。截止到 2019 年 6 月,公司管理资产总规模达到 5,644.95

  亿元,管理 159 只公募基金、10 只全国社保投资组合、4 只基本养老保险投资组合。

  注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。

  报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

  报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

  报告期内,基金运作严格按照基金合同的各项要求,依据被动化指数投资方法进行投资管理。

  报告期内,基金日均跟踪偏离度和跟踪误差都有较好的控制,较好地实现了基金运作目标。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期基金份额净值增长率为 66.54%,业绩比较基准增长率 64.69%。本报告期,基金年化

  国内经济基本面压力仍存,PPI 数据依然偏弱但下滑趋势或暂缓。随着美联储和欧央行暗示

  降息,市场普遍预计全球主要央行新一轮宽松箭在弦上。但国内下半年通胀有望继续上行,对货币政策构成一定制约。

  全球各国之间贸易摩擦不断,市场不确定性加大,市场走势更多体现为结构性行情,如何选择结构和控制风险是当前投资管理工作的核心内容。

  1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

  基金的估值由基金会计负责,基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对;每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复核工作,确保基金净值核算无误。

  配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。

  根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》的相

  关规定,本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组,成员由基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。

  基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论,发表相关意见和建议,与估值小组成员共同商定估值原则和政策。

  根据本基金基金合同约定,在存续期内,本基金(包括鹏华酒分级份额、鹏华酒 A 份额、鹏

  本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

  本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  鹏华中证酒指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]第 503 号《关于准予鹏华中证酒指数分级证券投资基金注册的批复》核准,由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华中证酒指数分级证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 665,650,412.73 元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 399 号验资报告予以验证。经向中国证监会备

  案,《鹏华中证酒指数分级证券投资基金基金合同》于 2015 年 4 月 29 日正式生效,基金合同生效

  日的基金份额总额为 665,706,581.36 份基金份额,其中认购资金利息折合 56,168.63 份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

  根据《鹏华中证酒指数分级证券投资基金基金合同》并报中国证监会备案,本基金的基金份额包括鹏华中证酒指数分级证券投资基金之基础份额(以下简称“鹏华酒份额”)、鹏华中证酒指数分级证券投资基金之 A 份额(以下简称“鹏华酒 A 份额”)、鹏华中证酒指数分级证券投资基金之 B 份额(以下简称“鹏华酒 B 份额”)。根据对基金财产及收益分配的不同安排,本基金的基金

  份额具有不同的风险收益特征。鹏华酒份额为可以申购、赎回但不能上市交易的基金份额,具有与标的指数相似的风险收益特征。鹏华酒 A 份额与鹏华酒 B 份额为可以上市交易但不能申购、赎回的基金份额,其中鹏华酒 A 份额为稳健收益类份额,具有低风险且预期收益相对较低的风险收益特征,鹏华酒 B 份额为积极收益类份额,具有高风险且预期收益相对较高的风险收益特征。鹏

  华酒 A 份额与鹏华酒 B 份额的配比始终保持 1:1 的比率不变。本基金的基金份额初始公开发售结

  束后,场外认购的全部份额将确认为鹏华酒份额;场内认购的份额将按照 1:1 的比例确认为鹏华

  酒 A 份额与鹏华酒 B 份额。本基金基金合同生效后,鹏华酒份额与鹏华酒 A 份额、鹏华酒 B 份额

  之间可以按约定的规则进行场内份额配对转换,包括基金份额的分拆和合并两种转换行为。基金份额的分拆,指基金份额持有人将其持有的鹏华酒份额按照 2 份场内鹏华酒份额对应 1 份鹏华酒

  A 份额与 1 份鹏华酒 B 份额的比例进行转换的行为;基金份额的合并,指基金份额持有人将其持

  有的鹏华酒 A 份额与鹏华酒 B 份额按照 1 份鹏华酒 A 份额与 1 份鹏华酒 B 份额对应 2 份场内鹏华

  基金份额的净值按如下原则计算:鹏华酒份额的基金份额净值为净值计算日的基金资产净值除以基金份额总数,其中基金份额总数为鹏华酒份额、鹏华酒 A 份额、鹏华酒 B 份额的份额数之

  和。鹏华酒 A 份额的基金份额净值为鹏华酒 A 份额的本金及约定应得收益之和。每 2 份鹏华酒份

  额所对应的基金资产净值等于 1 份鹏华酒 A 份额与 1 份鹏华酒 B 份额所对应的基金资产净值之

  本基金定期进行份额折算。在鹏华酒 A 份额、鹏华酒份额存续期内的每个会计年度 12 月第一

  个工作日,本基金将进行基金的定期份额折算。在基金份额折算前与折算后,鹏华酒 A 份额与鹏

  华酒 B 份额的份额配比保持 1:1 的比例。对于鹏华酒 A 份额的约定应得收益,即鹏华酒 A 份额每

  个会计年度 11 月 30 日基金份额参考净值超出 1.000 元部分,将折算为场内鹏华酒份额分配给鹏

  华酒 A 份额持有人。鹏华酒份额持有人持有的每 2 份鹏华酒份额将按 1 份鹏华酒 A 份额获得新增

  鹏华酒份额的分配。持有场外鹏华酒份额的基金份额持有人将按前述折算方式获得新增场外鹏华酒份额的分配;持有场内鹏华酒份额的基金份额持有人将按前述折算方式获得新增场内鹏华酒份额的分配。经过上述份额折算,鹏华酒 A 份额的基金份额参考净值调整为 1.000 元,鹏华酒份额的基金份额净值将相应调整。

  除定期份额折算外,本基金还将在鹏华酒份额的基金份额净值达到 1.500 元时或鹏华酒 B 份

  额的基金份额参考净值跌至 0.250 元时进行不定期份额折算。当达到不定期折算条件时,本基金将分别对鹏华酒份额、鹏华酒 A 份额、鹏华酒 B 份额进行份额折算,份额折算后本基金将确保鹏

  华酒 A 份额与鹏华酒 B 份额的比例为 1:1,份额折算后鹏华酒份额的基金份额净值、鹏华酒 A 份

  经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2015]第 180 号文审核同意,本基金鹏华酒

  日在深交所挂牌交易。对于托管在场内的鹏华酒份额,基金份额持有人在符合相关办理条件的前提下,将其分拆为鹏华酒 A 份额和鹏华酒 B 份额即可上市流通;对于托管在场外的鹏华酒份额,基金份额持有人在符合相关办理条件的前提下,将其跨系统转托管至深交所场内后分拆为鹏华酒A 份额和鹏华酒 B 份额即可上市流通。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华中证酒指数分级证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括标的指数成份股及其备选成份股(含中小板、创业板股票及其他中国证监会核准上市的股票)、债券、股指期货、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金投资于股票部分的比例不低于基金资产的 80%,其中投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的 80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为:中证酒指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后)×5%。

  本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本

  准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华中证酒指数分级证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

  本基金 2019 年上半年财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2019

  年 6 月 30 日的财务状况以及 2019 年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税

  [2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、 财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的

  补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通

  知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

  (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管

  产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率

  缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税

  的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

  对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以

  2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让

  2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017

  年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

  (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利

  (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴

  20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)

  的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按

  50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。

  (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额

  注:1、本基金的基金份额包括鹏华酒份额、鹏华酒 A 份额和鹏华酒 B 份额。本期申购含申购及转换入的鹏华酒份额和配对转入的鹏华酒 A 份额和鹏华酒 B 份额,本期赎回含赎回及转换出的鹏华酒份额和配对转出的鹏华酒 A 份额和鹏华酒 B 份额。

  2、根据《鹏华中证酒指数分级证券投资基金基金合同》的相关规定和《鹏华中证酒指数分级证券

  投资基金不定期份额折算结果及恢复交易的公告》,本基金的基金管理人确定 2019 年 3 月 29 日为

  份额折算基准日,对鹏华中证酒指数分级证券投资基金实施不定期份额折算。折算前,鹏华酒份额场外和场内份额分别为 304,478,147.41 份和 4,770,480.00 份,根据基金份额折算公式,新增份额折算比例为 0.568843457,折算后鹏华酒份额场外份额总额和场内份额总额分别为

  额份额总额为 3,983,872.00 份,根据基金份额折算公式,新增份额折算比例为 0.018369863,折

  算后鹏华酒 A 份额份额总额为 3,983,872.00 份,新增鹏华酒份额场内份额 73,183.00 份,份额净

  值为 1.000 元;折算前,鹏华酒 B 份额份额总额为 3,983,872.00 份,根据基金份额折算公式,新

  份额场内份额 4,459,215.00 份,份额净值为 1.000 元。中国证券登记结算有限责任公司已根据上

  述折算比例,对全体基金份额持有人持有的基金份额进行了折算,并于 2019 年 4 月 1 日进行了变

  6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  上海证券交易所的交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费等由券商承担的费用

  深圳证券交易所的交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费等由券商承担的费用(佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。)

  (2)本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。根据协议规定,上述单位定期或不定期地为我公司提供研究服务以及其他研究支持。6.4.10.2 关联方报酬

  注:1、支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为 1.00%,逐日计提,按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数。

  2、根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》,基金管理人依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费,用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用,客户维护费从基金管理费中列支。

  注:支付基金托管人中国建设银行的托管费年费率为 0.22%,逐日计提,按月支付。日托管费=前一日基金资产净值×0.22%÷当年天数。

  6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注:本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资及持有本基金份额。

  注:本基金在本报告期内及上年度可比期间内未参与本管理人、管理人控股股东、托管人、委托人及委托人控股股东承销的证券。

  本基金为被动式指数基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金主要投资于标的指数成份股和备选成份股。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,力争实现基金净值增长率与标的指数增长率间的高度正相关,并保持跟踪误差在合同约定的范围内。 本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设,建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会,主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项;督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查,组织、指导基金管理人内部监察稽核工作,并可向董事会和中国证监会直接报告;在公司内部设立独立的监察稽核部,专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查,并适时提出整改建议。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司,与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估

  来控制证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2019 年 6 月 30 日,本基

  流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金

  份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

  本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及

  《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要

  求对本基金组合资产的流动性风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管

  理,以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度:根据质押品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时,可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施,本基金在本报告期内流动性情况良好。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

  利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产为银行存款、结算备付金,其余金融资产和金融负债均不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。

  注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

  注:于 2019 年 6 月 30 日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.00%。

  (2018 年 12 月 31 日:未持有),因此当利率发生合理、可能的变动时,对于本基金资产净值无

  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。

  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于标的指数成分券和备选成分券,所面临的其他价格风险来源于标的指数成分券和备选成分券证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金为被动式指数基金,原则上采用完全复制的方法,按照个股在标的指数中的基准权重构建投资组合。基金所构建的指数化投资组合将根据标的指数成分券及其权重的变动而进行相应调整。同时,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增发等变化,对基金投资组合进行相应调整,以保证基金份额净值增长率与标的指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资于股票部分的比例不低于基金资产的 80%,其中投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的 80%。 此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括 VaR(Value atRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

  7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

  7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)

  注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)

  注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。

  本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  注:截至本报告期末,本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。

  注:截止本报告期末,本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理未持有本基金份额。

  注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算中调整的份额。

  托管人中国建设银行 2019 年 6 月 4 日发布公告,聘任蔡亚蓉为中国建设银行股份有限公司资

  本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的,与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。

  本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查或处罚。

  1) 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构,使用其交易单元作为基金的专

  (4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求;

  (5)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,并能为本基金提供全面的信息服务;

  (6)研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

  我公司根据上述标准,选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期对所选定证券公司的服务进行综合评比,评比内容包括:提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究服务主动性和质量等情况,并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,向券商租用交易单元作为基金专用交易单元。

  2 在浙江金观诚基金销售有限公司暂停 券报》、《上海证券报》、 2019 年 01 月 22 日

  3 销及直销柜台渠道开展旗下指定货币 券报》、《上海证券报》、 2019 年 02 月 01 日

  4 持有的停牌股票估值方法变更的提示 券报》、《上海证券报》、 2019 年 02 月 12 日

  5 酒指数分级证券投资基金暂停大额申 《上海证券报》 2019 年 02 月 25 日

  6 持有的股票停牌后估值方法变更的提 《上海证券报》 2019 年 02 月 26 日

  7 持有的股票停牌后估值方法变更的提 《证券时报》 2019 年 02 月 26 日

  8 持有的股票停牌后估值方法变更的提 《中国证券报》 2019 年 02 月 26 日

  9 鹏华基金管理有限公司澄清公告 《证券日报》 2019 年 03 月 01 日

  10 鹏华基金管理有限公司澄清公告 《上海证券报》 2019 年 03 月 01 日

  11 鹏华基金管理有限公司澄清公告 《中国证券报》 2019 年 03 月 01 日

  12 鹏华基金管理有限公司澄清公告 《证券时报》 2019 年 03 月 01 日

  13 构大额申购、转换转入和定期定额投 《上海证券报》 2019 年 03 月 02 日

  14 务和恢复代销机构场外大额申购、转 《上海证券报》 2019 年 03 月 06 日

  15 鹏华基金管理有限公司关于旗下部分 《上海证券报》 2019 年 03 月 13 日

  16 基金参与北京恒天明泽基金销售有限 《证券日报》 2019 年 03 月 13 日

  17 基金参与北京恒天明泽基金销售有限 《中国证券报》 2019 年 03 月 13 日

  18 基金参与北京恒天明泽基金销售有限 《证券时报》 2019 年 03 月 13 日

  19 鹏华中证酒指数分级证券投资基金基 《上海证券报》 2019 年 03 月 19 日

  20 鹏华中证酒指数分级证券投资基金可 《上海证券报》 2019 年 03 月 19 日

  21 鹏华中证酒指数分级证券投资基金可 《上海证券报》 2019 年 03 月 22 日

  23 鹏华中证酒指数分级证券投资基金可 《上海证券报》 2019 年 03 月 28 日

  24 鹏华中证酒指数分级证券投资基金不 《上海证券报》 2019 年 03 月 29 日

  25 基金参与交通银行股份有限公司手机 《证券时报》 2019 年 03 月 30 日

  26 基金参与交通银行股份有限公司手机 《证券日报》 2019 年 03 月 30 日

  27 基金参与交通银行股份有限公司手机 《中国证券报》 2019 年 03 月 30 日

  28 基金参与交通银行股份有限公司手机 《上海证券报》 2019 年 03 月 30 日

  29 金办理不定期份额折算业务期间酒 A 《上海证券报》 2019 年 04 月 01 日

  30 金不定期份额折算前收盘价调整的公 《上海证券报》 2019 年 04 月 02 日

  31 鹏华中证酒指数分级证券投资基金不 《上海证券报》 2019 年 04 月 02 日

  32 持有的股票停牌后估值方法变更的提 券报》、《上海证券报》、 2019 年 04 月 08 日

  33 持有的股票停牌后估值方法变更的提 《证券时报》 2019 年 04 月 13 日

  34 持有的股票停牌后估值方法变更的提 《上海证券报》 2019 年 04 月 13 日

  35 持有的股票停牌后估值方法变更的提 《中国证券报》 2019 年 04 月 13 日

  36 持有的股票停牌后估值方法变更的提 《证券日报》 2019 年 04 月 13 日

  38 持有的股票停牌后估值方法变更的提 《上海证券报》 2019 年 05 月 07 日

  39 持有的股票停牌后估值方法变更的提 《证券日报》 2019 年 05 月 07 日

  40 持有的股票停牌后估值方法变更的提 《中国证券报》 2019 年 05 月 07 日

  41 持有的股票停牌后估值方法变更的提 《证券时报》 2019 年 05 月 07 日

  42 者及时提供或更新身份信息资料的公 《证券日报》 2019 年 05 月 13 日

  43 者及时提供或更新身份信息资料的公 《上海证券报》 2019 年 05 月 13 日

  44 者及时提供或更新身份信息资料的公 《证券时报》 2019 年 05 月 13 日

  45 者及时提供或更新身份信息资料的公 《中国证券报》 2019 年 05 月 13 日

  46 持有的停牌股票估值方法变更的提示 《中国证券报》 2019 年 05 月 18 日

  47 持有的停牌股票估值方法变更的提示 《证券日报》 2019 年 05 月 18 日

  48 持有的停牌股票估值方法变更的提示 《证券时报》 2019 年 05 月 18 日

  49 持有的停牌股票估值方法变更的提示 《上海证券报》 2019 年 05 月 18 日

  50 挖财基金销售有限公司为旗下部分基 《上海证券报》 2019 年 05 月 21 日

  51 挖财基金销售有限公司为旗下部分基 《中国证券报》 2019 年 05 月 21 日

  52 挖财基金销售有限公司为旗下部分基 《证券时报》 2019 年 05 月 21 日

  53 明泽基金销售有限公司终止销售本公 《证券日报》 2019 年 05 月 22 日

  54 鹏华中证酒指数分级证券投资基金 B 《上海证券报》 2019 年 06 月 10 日

  55 鹏华中证酒指数分级证券投资基金更 《上海证券报》 2019 年 06 月 11 日

  56 鹏华中证酒指数分级证券投资基金 B 《证券时报》 2019 年 06 月 13 日

  57 鹏华中证酒指数分级证券投资基金 B 《上海证券报》 2019 年 06 月 13 日

  58 普泽(北京)基金销售有限公司为旗 《中国证券报》 2019 年 06 月 17 日

  59 普泽(北京)基金销售有限公司为旗 《上海证券报》 2019 年 06 月 17 日

  60 普泽(北京)基金销售有限公司为旗 《证券时报》 2019 年 06 月 17 日

  61 鹏华中证酒指数分级证券投资基金 B 《上海证券报》 2019 年 06 月 18 日

  62 鹏华基金管理有限公司关于旗下部分 《上海证券报》 2019 年 06 月 20 日

  63 鹏华基金管理有限公司关于旗下部分 《证券日报》 2019 年 06 月 20 日

  64 鹏华基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》 2019 年 06 月 20 日

  65 鹏华基金管理有限公司关于旗下部分 《证券时报》 2019 年 06 月 20 日

  66 开放式基金参与徽商银行股份有限公 《证券时报》 2019 年 06 月 24 日

  67 开放式基金参与徽商银行股份有限公 《中国证券报》 2019 年 06 月 24 日

  68 开放式基金参与徽商银行股份有限公 《上海证券报》 2019 年 06 月 24 日

  69 开放式基金参与徽商银行股份有限公 《证券日报》 2019 年 06 月 24 日

  70 持有的停牌股票估值方法变更的提示 《证券时报》 2019 年 06 月 26 日

  71 持有的停牌股票估值方法变更的提示 《证券日报》 2019 年 06 月 26 日

  72 持有的停牌股票估值方法变更的提示 《中国证券报》 2019 年 06 月 26 日

  73 持有的停牌股票估值方法变更的提示 《上海证券报》 2019 年 06 月 26 日

  (三)《鹏华中证酒指数分级证券投资基金 2019 年半年度报告》(原文)。

  深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司

  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://)查阅。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电线。

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